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分级基金下折

2017.09.05 阅读(1076)

  为了便于净值计算和投资者及时兑现收益,使基金资产不至于过度膨胀难以运作,有必要进行定期和不定期折算。分级基金设置下折条款,即当分级B下跌至某一个水平时,分级基金整体会触发下折,大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折,下折之后由于资产净值保持恒定,投资者账户份额会相应缩减。


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 一、分级基金下折的含义


  1、当分级基金B份额净值低于0.250元时,将触发分级基金向下不定期折算阈值,其目的是保护A份额的本金及约定收益。

  2、分级基金折算的原则:通常情况下,A、B、C净值都归于1.0元,折算前后的资产值保持不变,A:B比例保持不变,资金杠杆恢复初始状态。


 二、分级基金下折算对基金份额的影响


  1、B份额持有人:

  份额折算前后B份额所对应的基金资产净值不变。向下不定期折算之后B的杠杆会降低,可以有效的规避后市进一步下跌的风险,但缩小的溢价将成为损失。

  2、A份额持有人:

  份额折算后将持有A份额与新增场内母基金份额,且所对应的基金资产净值不变,新增的母基金没有折价,会增加收益。投资者可以可将母基金拆分,得到A份额和B份额,在二级市场卖出,或直接赎回。

  3、母基金持有人:

  折算前后所持有的份额的资产净值不变。

  特别注意分级基金不能抱有侥幸心理,在即将下折时尽早选择卖出止损。千万不能持有到下折基准日,下折基准日往往被跌停封死,没有卖出机会了,更不能参与下折;卖不出的买A 合并赎回,风险承受能力特别高的可以博反弹;对于已经触发下折的分级B,一定要卖出,即使当日有上涨也不能买,避免当前B 份额溢价导致的巨亏。