投之家:智能投顾来了,但你真的懂吗?

发布时间:2017-02-15 16:17

2016年,阿尔法狗横扫世界围棋棋坛,让人工智能的概念再次引爆全球的同时,也使得智能投顾成为国内金融市场争相抢占的下一个高地。

一时间,从华尔街著名投行高盛宣布收购HonestDollar;全球最大的资产管理公司贝莱德收购了机器人投顾初创公司Future Advisor,蚂蚁金服上线“慧定投”、平安一账通、再到百度的AI DU……资本花旦齐聚,弄得吃瓜群众弄不清这些资本大佬在唱哪出?但如果看到CH&Co 发布的数据——在全球72万亿美元的理财市场中,目前187亿美元的智能理财市场仅占比0.03%,智能投顾的兴盛,也就在情理之中了。

然而究其本质,智能投顾,也并非“天外来客”。一直以来,个人投资者通过投资顾问获得资产配置的建议,参与金融投资。而与大众早期的金融理财需求一致,这种以私人定制的资产配置服务,以其高昂的成本,同样让普通大众望而却步。随着移动互联和大数据技术的发展,人工智能也逐渐植入金融领域,从而出现了Robo-Advisor,即智能投顾,如早期在美国出现的Wealthfront、Betterment、Future Advisor。

1天秤智投

反观国内的智能投顾模式,有带着互联网公司基因的,如京东金融、百度的AI DU;有传统金融机构主打的,如平安一账通,招行的摩羯智投;以及第三方财富管理机构推出的,如宜信的投米,投之家的天秤智投。具体而言,从智能投顾的产品模式上看,国内智能投顾平台或服务在业务模式上有所不同,大致分为独立建议型、混合推荐型和一键理财型三种。

(1)独立建议型:独立建议型的智能投顾平台与国外Wealthfront、Betterment等知名平台最为相似,通过调查问卷的方式,对用户的年龄、资产、投资期限和风险承受能力等方面进行分析后,经过计算,为用户提供满足其风险和收益要求的一系列不同配比的金融产品。这类智能投顾平台只为理财用户提供建议,并代销其他机构的金融产品,平台自身并不开发金融产品。

(2)混合推荐型:混合推荐型平台在业务中融入了平台自身特有的金融产品,即向用户推荐的投资组合中,部分金融产品是平台参与开发的。该类型平台仍然通过调查问卷的方式,对用户的年龄、资产、投资期限和风险承受能力等方面进行分析。与独立投资型平台不同的是,混合推荐型平台在经过大量计算后为投资者推荐的产品分为平台特有金融产品和其他机构金融产品两类。

(3)一键理财型:一键理财型智能投顾平台的用户不直接参与具体的金融产品配置方案的制定,用户只需要选择“智能投顾”这项业务,平台就会根据用户的需求和以往的行为数据自动配置产品。简单来说,这类智能投顾平台,简单明了地给用户“收益率”这个结果,采用机器人进行资产配置的过程,用户并不参与。

正文图

而无论上述哪一种模式,都围绕着大数据技术表现出最优资产配置、战胜人性弱点、快速提供方案、降低服务门槛、降低交易成本等优势,所衍生出的模型架构。以投之家的天秤智投为例,基于马科维茨的投资组合理论建立的模型,根据不同人对风险和收益的态度,组建不同的资产组合,实现资产配置的最优化。

具体来看,投之家秉承“精选+分散”的安全投资理念,通过经三年的研究所积累的网贷研究数据库和平台安全评级系统,对合作平台进行精选;然后,通过分散度、安全性、流动性和收益率四大维度对投资者的投资行为偏好进行评估,并结合特定的算法,制定出个性化的资产配置方案,并对方案进行跟踪和调整,实现投资用户的收益最大化。

总得来看,正如花旗银行在一份名为“How FinTech is Forcing Banking to a Tipping Point”的报告中指出,金融科技催生的智能投顾对于投资者而言是一种补充性需求,而非替代性需求。无论传统投顾,还是智能投顾,都将是普通大众的基本金融服务得以满足后所衍生出的需求,换言之,是以普惠金融为前提的。而在大资管时代下,智能投顾让高端财富管理行业从“小众”向“普惠”,成为每一位普通民众触手可及的现实,无疑将是金融的又一次普惠。

围棋里面向来落子无悔,但即便复盘,恐怕人类也无法赢得阿尔法狗半子。可棋盘外,好事之徒就问了,“倘若让智能投顾与巴菲特一较高下,谁会取胜?”

毕竟,从长期来看,市场是不可战胜的。

原文链接(http://economy.china.com/jykx/news/11179727/20170209/24006014.html

投之家APP下载

下载“投之家”APP 轻松理财

走到哪 赚到哪

官方服务号

关注“投之家微信服务号”及时了解投资进度

随时掌握 理财动态